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力源信息2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-29 03:57    来源:同花顺

力源信息(300184)(300184)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年度,公司始终坚持以电子元器件代理分销业务为基础,不断向上游芯片设计和下游应用方案、模块及终端产品战略方向延伸。2019年度,全球经济仍然处于下行态势,加之中美贸易争端影响,汇率大幅波动,同时,2019年市场正处于4G到5G的转折点,手机消费需求被抑制,汽车行业也遇到多年来首次衰退的行情,整个电子行业的景气度较为低迷。在如此复杂的经济及行业背景下,公司对内持续加强整合,增加研发投入,加强对自研芯片、模块及应用方案、终端产品的设计和研发,对外不断寻找优质的上游原厂产品线和客户进行合作,顺应市场未来语音AI发展趋势寻求优秀的语音AI芯片公司进行参股,不仅夯实了公司电子元器件代理分销业务,还进一步增强了公司在行业内的整体竞争力。此外,由于国家大力发展泛在电力物联网,公司抓住机遇,积极参与招标且取得良好的中标结果,电力计量采集解决方案的业务有所增长。

报告期内,公司实现了营业收入131.32亿元,较上年同期增长21.62%;但由于受到中美贸易战、汇率波动等不利因素影响,以及计提公司由于多次并购产生的商誉减值准备,公司实现归属于上市公司股东的净利润为1.92亿元,排除商誉减值准备的影响,实现归属于上市公司股东的净利润为2.89亿元,较上年同期下降25.05%。

报告期内,公司主要的经营情况如下:

(一)业务方面

1、持续加强内部整合,代理分销业务稳步增长

报告期内,公司持续加强内部整合,促进公司代理分销业务的可持续发展,发挥公司及各个子公司合计近200家国内外知名上游优质原厂的优势,以下游客户需求为导向,向下游客户提供一站式的产品及服务。报告期内,公司加大对电子元器件代理分销业务的资金和人力支持,在通讯、家电、安防监控、汽车、工业及新能源、智能仪表等行业不断深耕,规模效应逐渐扩大。在通讯市场,虽然2019年上半年较为低迷,下半年开始恢复,公司抓住通讯市场多摄模式的兴起以及市场的复苏机会,大力推进代理的SONY(索尼)、JAE(航空电子)等相关产品线,销售收入有较大增幅。在家电市场,公司进行资源整合,不同产品线的相关产品互相融通后一起提供给客户,销售收入稳中有升,同时,公司与下游重点客户成立联合实验室,向家电客户提供相关方案及产品,并向其他客户进行推广;除此之外,公司也配合原厂和客户进行智能家居和智能家电的开发,提供相应的产品,配合客户进行产品的智能升级。在安防监控市场,针对市场需求,除华为海思、思特威、ON(安森美)等产品线外,公司引入新的产品线来扩充产品种类,满足客户需求,整体销售收入有所提高。在汽车市场,由于2019年度整体汽车行业的不景气,导致汽车电子行业销售收入下降。在工业及新能源市场,公司调整营销策略,主动放弃低毛利率产品线及账期较长的客户,销售收入有所下降,与此同时,公司积极扩展客户群,响应国家大力发展新能源汽车的号召,加大在新能源汽车行业的投入。在消费类电子市场,公司积极将相关产品线的产品导入到下游客户,并为客户提供技术支持,销售收入有所增长。在智能仪表市场,随着2019年度智能电表的招标逐步落地,公司抓住机会,积极向客户供货,销售收入有所增长。除以上主要市场外,公司还积极拓展无线通信、交通设备、金融、计算机等市场,扩大公司产品销售范围,提高公司销售收入。

此外,报告期内,公司与许多原厂签订新的代理合同,寻求新的产品及客户,如祥诚科技、亿芯源、进芯电子、启英泰伦、宏旺、芯海科技、海芯北电子、大唐恩智浦等原厂,在国产替代的行业背景下更进一步补充公司国产产品线种类,为客户提供更多的产品支持。

2、依托原厂芯片,配合客户开发解决方案及模块

报告期内,公司在解决方案及模块业务方面不断推出新的解决方案及模块并向客户批量供货。在嵌入式芯片软件及套件业务上不断满足客户提货量增长的需求。在电力线载波模块业务上,公司持续进行优化,技术趋于成熟,有效减少成本。在手环方案业务上,公司持续投入技术研发,并与市场紧密结合,积极进行市场拓展,持续批量出货。在蓝牙模块业务上,持续开发通用蓝牙和专业领域蓝牙,通用模块主要应用与智能家居、小家电、智能厨卫、智能门锁及其他物联方案的产品,拥有美的、中控等客户,持续批量出货;在蓝牙专业模块业务上,主要是开发智能电表领域的蓝牙,适配智能电网协议,已经有科陆电子(002121)等客户批量出货。在超级电容方案业务上,持续更新需求并持续为客户供货。在语音AI模块业务上,公司自研语音AI模块,配合原厂及市场需求,自研语音控制模块应用于智能家电市场,并有美联等客户小批量出货。在射频功放方案业务上,持续为客户开发功放模块应用于通信市场。在WiFi模块业务上,公司与海思原厂深度合作,并基于海思的WiFi芯片开发WiFi模块,目前已经准备好样品,应用于物联网市场等领域。

3、以优质质量和全方位技术服务为基础,终端产品销售增长

公司终端产品智能断路器主要为南方电网供货,报告期内,公司积极参加项目招标,依靠优质的产品质量和全方位的技术服务,取得良好的中标成绩并持续供货。公司也努力向国家电网扩展,参与重庆、北京、宁夏、吉林等地区的项目招标,在重庆地区中标综合排名第一,公司除在合同范围内供货外,还积极进行增补供货。同时,公司响应国家大力发展“泛在电力物联网”的号召,参与国家电网“蓝牙断路器”产品的项目研发、标准制定以及产品试点等工作,提供具备演示功能的产品,协助国家电网拟定相关产品规范。此外,公司积极进行相关衍生产品如塑壳断路器控制板、小型断路器等的研发、生产与销售,扩大公司终端产品市场。

4、自研芯片迭代升级,提高性价比

报告期内,公司对自研芯片进行升级迭代,对相关产品进行完善,提高自研芯片的性能及性价比,在原产品市场如家电控制板、蓝牙模块、液晶显示屏、机顶盒、LED照明、服务器电源、工业电源、医疗电源、矿机电源等市场供货外,还在电表、电源、适配器等市场推进。

5、新建生产线,SMT代工业务稳定发展

为扩大公司生产能力,提高公司在行业内的竞争力,公司加大资金投入,新建产品线,SMT代工业务稳定发展,积累了各个行业的生产要求,拥有先进的生产设备和完善的工艺流程,涉及电力通信、电子设备、电动工具、汽车电子、消费类电子等多个行业,主要有光一、德朔、创维、康佳、熊猫等客户。

6、基于“新基建”行业,进行新市场布局

公司一直致力于走在行业的最前端,提供最新的产品及技术支持。在5G方面,可以提供从基站、传输端到应用端的全链条产品;在人工智能方面,公司从智能家居语音AI市场入手,在代理上游原厂芯片的同时,积极参股相关领域的优质公司上海互问信息科技有限公司;在工业互联网方面,公司在工业领域深耕多年,代理的多种产品均可运用到此市场;在大数据中心方面,公司积极进行超级电容方案的研发并提供给客户;在物联网方面,公司积极寻求优质的原厂产品线,把相关产品推广到下游客户中。

(二)研发方面

2019年度,公司持续加强研发,在5G方面,公司根据客户要求,完成了多个射频PA模块的研发,主要运用于基站直放站;在泛在电力物联网方面,公司按照过国家电网新的技术要求,进行智能电能表的研发,用于智能电网电能计量,进行智能断路器硬件及软件的研发、载波通信模块的研发与升级,并进行相关衍生产品的研发,满足相关客户的招标要求以及公司批量化的生产需求,化为公司的整体实力。除此之外,公司还完成了以下研发项目,包括BMS方案、燃气充值卡方案、离线语音学习型遥控器方案、FOC电机控制方案、超级电容方案、电动牙刷方案、语音AI方案、电子标签方案、水质笔方案、电热水壶方案、TWS耳机方案、蓝牙模块等项目的研发,并进行以下项目的在研,包括GaN功放管的开发、电表专用蓝牙模块的研发以及智能电网电能计量相关的项目研发。截至报告期末,公司累计获得集成电路布图设计9项、发明专利10项,实用新型专利46项。

(三)人力资源方面

报告期内,公司持续规范员工管理、加强团队建设、优化员工激励与考核方案。在规范员工管理方面,公司制定相关制度,并进行制度培训,帮助员工了解公司基本情况,还增聘一名高级管理人员,加强对公司的管理。在加强团队建设方面,公司积极通过内外结合的方式加强培训,培训内容包括产品、管理、财务、物流、合同等,让员工进一步了解公司整体运营情况,提高员工工作效率。在员工激励与考核方面,公司不断优化考核方案,加强考核力度,优化人员结构。此外,公司也采取各种措施保障员工的各项权益和福利,增加员工对公司的归属感。

(四)并购整合方面

报告期内,公司内部整合持续加强,进行多方面的整合。在内控管理方面,公司委派人员到重要子公司中任职;在财务管理方面,按照总部统一的财务制度要求进行指导和管理;在授信担保及资金方面,公司为子公司申请必要的授信及提供必要的担保,保证公司整体的资金供应;在业务方面,公司进行资源整合,共享产品线及客户资源,在增加销售收入的同时为客户提供全面的产品支持;在企业文化方面,公司积极建立各公司间员工的沟通与互动,加强各公司间的文化融合。目前,公司已经完成全资子公司深圳市鼎芯无限科技有限公司的SAP系统上线相关工作。二、核心竞争力分析

1、公司在行业深耕近20年,拥有近200家国内外知名上游芯片原厂产品线代理权。同时,持续不断开拓新的产品线及产品种类,增加了代理产品的覆盖面,为客户提供更多的选择。

2、近几年,公司先后并购三家同行业优秀公司,参股一家同行业公司,经过近年来的内部整合、整固,公司已经建立了强大的电子元器件分销渠道,不断将业务拓展到各类行业客户,拥有超过万家稳定的下游客户,且在手机、家电、汽车等行业拥有一批超大客户。此外,公司参股上海互问,在夯实电子元器件代理分销业务的基础上,稳步向下游应用方案、模块、电力终端产品及上游芯片设计等高技术含量方向发展,涉足人工智能行业。公司以下游客户需求为导向,紧跟市场发展趋势,战略性运营,为客户提供其所需产品及优质的服务,客户黏性强。

3、坚持持续增加公司的研发投入,研发能力较以往取得长足的进步。在代理分销业务基础上不断向芯片研发、解决方案、模块及终端产品方向延伸,研发能力越来越强。自研芯片除目前已推出的小容量存储芯片EEPROM和功率器件SJ-MOSFET两类产品外,公司也在加紧研发其它相关产品;公司还新设全资子公司,专攻应用技术方案的开发、设计、推广、销售及技术服务;对于下游泛在电力物联网领域的模块、解决方案及终端产品,公司加大研发力度,积极跟进市场最新标准,根据最新的市场需求进行实时研发,拥有较大研发及竞争优势,此外,公司还与下游重点客户成立联合实验室,加强相关产品线的应用研发及市场推广。

4、人才团队方面:多年来公司已经建立起一支高效的运营团队,有深厚的集成电路产业背景,对行业发展和科技创新有深刻认识;同时,公司还有强大的技术团队,成员由一批专业技术人员组成。三、公司未来发展的展望

(一)公司未来发展展望

2020年初的新冠肺炎疫情席卷全球,将对全球经济带来较为严重的衰退影响,许多行业受到冲击,公司所在的半导体行业也面临着巨大的挑战,此外,随着疫情全球化的发展,国际电子制造产业链也受到波及,“国产替代”的浪潮将更进一步。

面临全球范围的经济衰退压力,公司将会进一步提高公司运营效率,深耕原有市场并开拓新的市场,并利用公司核心优势进行产业链相关布局。

(二)2020年度经营计划

2020年度,中共中央政治局常务委员会召开会议强调,要加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设,“新基建”概念更加广为人知,此外,由于新冠肺炎的影响,一些传统行业受到冲击较大,而智能制造、无人配送、在线消费、医疗健康等新兴产业展现出强大成长潜力。公司在上述行业中都可以提供相关的产品及服务,公司将积极布局,力求在降低新冠疫情对公司业绩影响的同时,未来在新兴市场占据主动权。

1、业务经营方面

2020年度,全球经济将面临全面下行压力,在此背景下,国家大力推进“新基建”和新兴产业的发展,公司将抓住此机遇,继续深度布局电子元器件代理分销业务,与子公司在产品线及客户方面进行更加深入的融合,同时加大资金及人力支持,引入新的产品线,丰富公司产品线,争取到更多的客户。在通讯市场,2020年5G基站建设及5G手机出货将进入快速发展期,公司将积极做好相关客户的订单管理,做好AMPLEON(埃赋隆)、MURATA(村田)、SONY(索尼)、JAE(航空电子)等产品线的产品库存管理以应对客户的提货需求。在汽车市场,2019年度汽车行业不景气,公司将在汽车市场不断深挖需求,发展更多客户以应对汽车行业的变化,此外,国家大力发展新能源电动汽车,公司也将在此方面积极布局,稳定公司在汽车市场的业务。在安防监控市场,公司将持续以思特威、华为海思等产品线为主,同时针对安防领域的AI应用,公司将引入产品线,扩充产品种类,为客户提供更多产品。在工业控制市场,公司将继续深耕相关市场,将更多的产品供应给下游客户。在智能语音市场,公司除代理公司参股公司上海互问的智能语音AI芯片外,还将积极推进代理产品线启英泰伦的产品。在物联网市场,万物互联的概念越来越深入人心,公司顺应市场,将在物联网市场积极布局,寻求优质的原厂如ASR(翱捷科技)等,将更多的产品线及产品导入到相关细分领域,扩大公司产品的运用。除以上市场外,公司还将继续在医疗电子、无线通信、仪器仪表、金融电子等市场继续耕耘,稳步推进公司业务发展。

2020年度,在解决方案和模块业务方面,在电力线载波通信模块业务上,由于新冠肺炎疫情影响,公司虽然受到疫情停工影响,仍然积极与客户沟通,后续公司将根据客户需求进行产品生产,满足客户生产计划。在芯片解决方案业务上,主要客户的需求将会慢慢恢复,公司将逐步完成产能饱和,为客户供货。在手环方案业务上,公司将积极进行相关方案的开发,根据客户需求进行方案改进,支持客户量产并持续跟进客户的新项目,争取更多业务。在蓝牙模块业务上,公司将积极进行定制和通用蓝牙模块的开发,前者根据客户需求为客户提供样品及技术支持,后者将在物联网领域积极为客户提供产品支持。在TWS耳机方案业务上,公司一直在根据客户需求进行开发,后续公司将为客户提供全套方案支持,为客户提供主芯片、电源管理、硅麦、无线充芯片等配套产品。在WIFI模块业务方面,公司基于海思相关产品进行开发,为客户提供样品,解决客户技术问题,为后续业务发展奠定基础。

2020年度,公司将在自研芯片方面持续推进,投入资金和人力,不断进行产品的升级和完善,提高自研芯片的性价比,增强竞争力。除在产品方面不断进行研发外,公司也将积极进行市场拓展,将自研芯片导入到更多的客户群中。

2020年度,在终端产品业务上,公司将积极参与智能断路器及相关衍生产品的招标,依靠公司的研发优势和质量优势,争取更多的中标份额,并依靠公司强大的生产能力配合客户需求。

2、研发方面

公司所在行业的技术发展较快,创新与研发是公司能够迅速跟上行业发展脚步的重要因素。公司将会持续加大研发力度,研发更多行业应用方案、模块及自有知识产权的终端产品。公司在2019年度已经进行了多个新项目的研发,2020年度,公司将继续进行相关项目的研发并立项新的项目,主要研发的项目有:基站功放模块、蓝牙手环方案、TWS耳机方案、工业电子标签、语音AI方案、海思联接技术方案、助听器方案、蓝牙室内定位模块、电表专用蓝牙模块、单相智能电能表、电能表外置断路器等。

3、人力资源方面

2019年度,公司在招聘、培训、考核与激励等各个方面加强了对员工的管理,员工在各方面都获得长足的进步。由于2020年度的新冠肺炎疫情影响,公司将在保障员工健康的前提下进行招聘与培训工作,保障员工福利,增强员工对公司的满意度与忠诚度,提高公司员工的凝聚力。

4、并购整合方面

自公司完成三家优质公司的并购后,公司一直致力于公司内部整合,目前已取得良好的成果,在内部控制、财务、人力、信息系统等方面都进行了管理和整合。2020年度,公司也将进行更加细致的整合,进行精细化管理,让公司内部更加稳定。除此之外,公司对外参股了云汉芯城(上海)电子科技有限公司和上海互问信息科技有限公司,也将在经营、财务等各方面进行监督管理。

(三)可能面临的风险

1、市场风险

突如其来的新冠肺炎使得全球经济面临较大的下行压力,加上国际市场上贸易摩擦频发,中国作为新冠肺炎最初的震中,经济发展面临的环境更加严峻复杂,经济下行风险增大,行业发展存在一定不确定性。

公司将密切关注行业动态,及时调整公司经营策略,减少不利影响。

2、汇率波动风险

公司与主要供应商均采用美元进行结算,因此公司持有较大数额的美元负债;随着销售规模的扩大,相应的采购增加,公司的美元负债将会进一步增加,而且由于国际局势的动荡,汇率波动的不确定性增加。

公司将会根据汇率变动情况相应的调整产品销售价格,并通过与银行签订相关协议来锁定汇率,防范汇率大幅波动风险。但如果短期内波动幅度较大,公司将出现汇兑损失,对公司的经营业绩产生不利影响。

3、应收账款风险

公司本报告期末应收账款余额中一年以内应收账款占比为96.46%,流动性较强;虽然目前公司应收账款回收情况良好、流动性较强,但未来仍存在因货款回收不及时、坏账损失、应收账款周转率下降引致的经营风险。公司将加强应收账款风险管理,控制其风险。

4、存货风险

公司的分销业务是靠扩大产品线的覆盖能力和现货储备能力影响市场实现价值,若公司不能在产品定位和引进、原厂备货储备合作上达成较好的解决方案,公司存货将在采购、运输、储存和保值方面存在一定的风险。此外,由于新冠肺炎的影响,公司上游原厂的产品生产和下游客户的产品需求都会有较大变化。

针对存货风险,公司将从采购、销售、加速存货流转、存储和运输方面加强管理。

5、并购整合及商誉减值风险

公司近年来并购三家全资子公司,一直致力于公司内部的整合、整固,加之在并购过程中形成了商誉,无论是否存在减值迹象,至少每年进行减值测试,若被并购公司盈利不及预期,公司将面临商誉减值风险,对公司未来经营业绩造成不利影响。此外,公司参股上海互问信息科技有限公司,将在业务与资源上进行深度合作。针对并购整合及商誉减值风险,公司将持续加强并购后的整合和融合,通过业务、财务、管理等方面的协同,保障并购子公司的稳健发展。